本部分的内容主要包括∶证券的投资价值分析以及与此相关的宏观经济分析、行业分析与公司分析；证券投资技术分析的主要理论和技术指标；传统的和现代的证券组合理论与应用。通过本部分的学习，要求熟练掌握证券投资分析、证券投资组合管理等方面的有关知识和技能。
第一章 证券投资分析概述
第一节 证券投资分析
一、证券投资分析的定义
二、证券投资分析的意义
（一） 提高投资决策的科学性，减少盲目性
（二）降低投资风险，提高投资收益
三、证券投资分析的信息来源
（一）历史资料
（二）媒体信息
（三）实地访查
四、证券市场效率理论与证券投资分析
（一） 有效市场假设理论
（二） 有效市场的分类 1、 弱式有效市场 2、半强式有效市场 3、强式有效市场
（三） 有效市场假设理论对证券分析的意义 1、 有效市场和技术分析 2、有效市场和基本分析 3、有效市场和证券组合管理
五、证券投资分析史简述
（一） 证券投资分析发展史简述
（二） 主要分析流派及其特点
第二节 证券投资分析的主要方法
一、基本分析法
（一）定义
（二）理论基础
（三）内容
（四）优缺点
（五）适用范围
二、技术分析法
（一）定义
（二）理论基础
（三）内容
（四）优缺点
（五）适用范围
三、证券投资分析中易忽略的因素
（一）潜在风险
（二）交易成本
（三）股利分配
（四）经济趋势
（五）经济政策
（六）公司管理
第二章 有价证券的投资价值分析
第一节 债券的投资价值分析
一、债券投资价值的影响因素
（一）影响债券投资价值的内部因素 1、期限的长短 2、票面利率 3、提前赎回规定 4、税收待遇 5、流通性 6、发债主体的信用
（二）影响债券投资价值的外部因素 1、基础利率 2、市场利率 3、其他因素
（三）债券的定价原理
二、收益率曲线与利率的期限结构
（一）收益率曲线 1、收益率曲线的概念 2、收益率曲线的类型
（二）利率期限结构 1、利率期限结构的定义 2、利率期限结构理论
三、债券的基本价值评估
（一）假设条件
（二） 货币的时间价值、终值、现值
（三） 简化的债券价格决定公式： 1、一次还本付息债券的现值公式 2、单利公式 3、复利公式
（四）债券的基本估价方式 1、一年付息一次债券的估价公式 2、半年付息一次的估价方式 3、收益率的计算
第二节 股票的投资价值分析
一、股票投资价值的影响因素
（一） 影响股票投资价值的内部因素
（二） 影响股票投资价值的外部因素
二、股票内在价值的计算方法
（一）现金流贴现模型 1、一般分式 2、内部收益率
（二）零增长模型 1、公式 2、内部收益率 3、应用
（三）不变增长模型 1、公式 2、内部收益率 3、应用
三、股票市场价格计算方法--市盈率估价法
第三节 其它投资工具的投资价值分析
一、可转换证券
（一）可转换证券的价值 1、理论价值 2、转换价值
（二）可转换证券的市场价格 1、转换平价、转换升水与转换贴水 2、计算方法 3、转换期限
二、认股权证
（一）认股权证的理论价值
（二）认股权证的杠杆作用
第四节 投资基金的价值分析
一、 封闭式基金的价值分析
二、开放式基金的价值分析
第三章 证券投资的宏观经济分析
第一节 宏观经济分析
一、宏观经济分析的意义与方法
（一） 宏观经济分析的意义 1、 把握证券市场的总体变动趋势 2、判断整个证券市场的投资价值 3、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向
（二）宏观经济分析的基本方法 1、总量分析法 2、结构分析法
二、评价宏观经济形势的基本变量
（一）GDP与经济增长率
（二）货币供应量
（三）失业率
（四）通货膨胀率
（五）利率
（六）汇率
（七）财政收支
（八）国际收支
（九）固定资产投资规模
第二节 宏观经济分析的主要内容
一、宏观经济运行分析
（一） 宏观经济运行对证券市场的影响
（二） 宏观经济变动与证券市场波动的关系 1、 GDP变动 2、经济周期变动 3、通货变动
二、宏观经济政策分析 (一) 财政政策 (二) 货币政策 (三) 收入政策
三、国际金融市场环境分析
第三节 股票市场的供求关系
一、股票市场供给的决定因素与变动特点
二、股票市场需求的决定因素与变动特点
第四章 行业分析
第一节 行业分析的意义
一、行业的定义
二、行业分析的意义
第二节 行业划分的方法
一、道.琼斯分类法
二、标准行业分类法
三、我国国民经济行业的分类
四、国证券市场的行业划分
第三节 行业的一般特征分析
一、 行业的市场结构分析
（一） 完全竞争
（二） 不完全竞争
（三） 寡头垄断
（四） 完全垄断
二、经济周期与行业分析
（一） 增长型行业
（二） 周期型行业
（三） 防守型行业
三、行业生命周期分析
（一） 幼稚期
（二） 成长期
（三） 成熟期
（四） 衰退期
第四节 影响行业兴衰的主要因素
一、技术进步
二、政府政策
三、产业组织创新
四、社会习惯的改变等
第五节 行业投资的选择
一、 选择的目标
二、选择方法
（一） 行业增长比较分析
（二） 行业未来增长率预测
第五章 公司分析
第一节 公司基本分析
一、行业地位分析
二、区位分析
三、产品分析
（一） 产品的竞争能力分析
（二） 产品的市场占有率
（三） 品牌战略
四、公司经营管理能力分析
（一） 公司管理人员的素质和能力分析
（二） 公司管理风格及经营理念分析
（三） 公司业务人员素质和创新能力分析
五、成长性分析
（一） 公司经营战略分析
（二） 公司规模变动特征及扩张潜力分析
第二节 公司财务分析
一、公司主要的财务报表
（一）资产负债表
（二）损益表
（三）现金流量表
二、财务报表分析的意义与方法
（一）主要目标与功能
（二）分析方法
三、财务比率分析
（一）偿债能力分析
（二）资本结构分析
（三）经营效率分析
（四）盈利能力分析
（五）投资收益分析
（六）财务结构分析
四、财务分析中应注意的问题
（一）财务报表数据的准确性、真实性与可靠性
（二）财务分析的结果的预测性调整
（三）公司增资行为对财务结构的影响 1、股票发行增资对财务结构的影响 2、债券发行增资对财务结构的影响 3、其他增资行为对财务结构的影响
第三节 其它重要因素分析
一、投资项目分析
二、资产重组
（一）资产重组方式
（二）资产重组对经营和业绩的影响
三、关联交易
（一）关联交易的方式
（二）对公司业绩及经营的影响
四、会计和税收政策的变化及对经营业绩的影响
第六章 证券投资技术分析
第一节 证券投资技术分析假设
一、技术分析的理论基础
（一） 技术分析的定义
（二） 技术分析的三大假设
二、技术分析的要素：价、量、时、空
三、技术分析方法的分类和注意事项
第二节 证券投资技术分析主要理论介绍
一、道氏理论
（一） 形成过程及基本思想
（二） 主要原理
（三） 道氏理论的应用及应注意的问题
二、Ｋ线理论
（一） Ｋ线的画法和主要形状
（二） Ｋ线的组合应用
（三） 应用Ｋ线组合应注意的问题
三、切线理论
（一） 趋势分析
（二） 支撑线和压力线
（三） 趋势线的轨道线
（四） 黄金分割线
（五） 应用切线理论应注意的问题
四、形态理论
（一） 股价移动的规律和两种形态类型
（二） 反转突破形态－－头肩形、多重顶底形和圆弧形
（三） 三角形态、矩形形态、旗形和楔形
（四） 喇叭形和菱形
（五） Ｖ形反转
（六） 应用形态理论应注意的问题
五、波浪理论
（一） 形成过程及基本思想
（二） 主要原理
（三） 波浪理论的应用及应注意的问题
六、量价关系理论
七、其他技术分析理论简介
（一）随机漫步理论
（二）循环周期理论
（三）相反理论
第三节 证券投资技术分析主要技术指标
一、移动平均线(MA)和平滑异同移动平均线(MACD)
二、威廉指标和KDJ指标
三、相对强弱指标(RSI)
第七章 证券组合管理
第一节 证券组合管理概述
一、证券组合
（一） 证券组合的含义
（二） 构建证券组合的原因
（三） 证券组合的分类
二、证券组合管理
（一） 主要内容
（二） 证券组合管理的理论基础 1、 传统的证券组合管理理论 2、现代资产组合管理理论
三、证券组合管理发展史简述
第二节 传统的证券组合管理
一、传统的证券组合管理的基本步骤
（一） 确定投资政策
（二） 实施证券分析
（三） 构思证券组合资产
（四） 修订证券组合资产结构
（五） 对证券组合资产的经济效果进行评价
二、证券组合的管理
（一） 收入型证券组合
（二） 增长型证券组合
（三） 平衡型证券组合
第三节 现代证券组合管理
一、马柯威茨的均值方差模型
（一） 模型概述
（二） 有效边界
（三） 选择最佳的证券组合 1、 无差异曲线 2、最优证券组合
（四）马柯威茨均值方差模型的应用
二、资本资产定价模型
（一）标准的资本资产定价模型 1、 假设条件 2、资本市场线 3、证券市场线
（二）特征线模型 1、 α系数 2、证券特征线 3、投资分散化
（三）资本资产定价模型的应用
第八章 证券分析师的自律性组织和道德规范
第一节 证券分析师
一、 证券分析师的定义
二、我国的证券分析师内涵
三、证券分析师的主要职能
第二节 国外证券分析师自律组织简介
一、亚洲的证券分析师组织
二、美加的证券分析师组织
三、欧洲的证券分析师组织
四、拉丁美洲的证券分析师组织
第三节 我国的证券分析师自律组织
一、建立我国的证券分析师自律组织的必要性
二、我国的证券分析师自律组织及其任务
第四节 证券分析师职业道德规范
一、证券分析师职业道德的十六字原则
二、证券分析师执业纪律